歷史起源

存款準備金制度

存款準備金制度起源于18世紀的英國，最初的主要功能是政府變相地向商業(yè)銀行征收稅收。歷經(jīng)美國1863年的《國民銀行法》、1935年的《銀行法》，準備金制度得到全球各國的普遍實施，存款準備金制度成為保證銀行支付清算、控制貨幣供應(yīng)量和穩(wěn)定市場利率的重要貨幣政策工具。自20世紀70年代以來，隨著西方主要國家貨幣政策目標的調(diào)整以及金融創(chuàng)新活動的潮起，存款準備金率普遍大幅度下降，準備金制度重要性顯著下降，逐步演變成貨幣政策工具的輔助性工具。反觀我國，存款準備金制度仍然是我國貨幣當局調(diào)整最為頻繁，也是最為倚重的貨幣政策工具。通過分析存款準備金制度的演變過程及其動因，探求我國存款準備金制度的未來出路，并為此做好相關(guān)準備工作。

基本內(nèi)容

①規(guī)定法定存款準備率。凡商業(yè)銀行吸收的存款，必須按照法定比率提留一定的準備金存入中央銀行，其余部分才能用于貸款或投資。②規(guī)定可充當法定存款準備金的標的。一般只限存入中央銀行的存款，英國的傳統(tǒng)做法允許商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金抵充存款準備金；法國規(guī)定銀行的高流動性資產(chǎn)（如政府債券）也可作為存款準備金的組成部分。③規(guī)定存款準備金的計算、提存方法。一是確定存款類別及存款余額基礎(chǔ)，二是確定繳存準備金的持有期。計算存款余額有的以商業(yè)銀行的日平均存款余額，扣除應(yīng)付未付款項后的差額作為計提準備金的基礎(chǔ)，有的以月末或旬末、周末的存款余額扣除應(yīng)付未付款項后作為計提基礎(chǔ)。確定繳存準備金的持有期一般有兩種辦法，一種是同期性準備金帳戶制，即以結(jié)算日的當期存款余額作為計提持有期，另一種是延期性準備金帳戶制，即以結(jié)算期以前的一個或兩個時期的存款余額作為計提持有期。④規(guī)定存款準備金的類別，一般分為三種：活期存款準備金、儲蓄和定期存款準備金、超額準備金。有的國家還規(guī)定某些特殊的準備金，中央銀行一般不計付利息，實際存款低于法定準備限額的，須在法定時限內(nèi)(一般是當天)補足，否則要受處罰；超過法定準備限額的存款余額為超額準備金，中央銀行給予付息并允許隨時提用。

提存比率

各國有所不同，一般包括：①按存款的類別規(guī)定準備金比率。存款期限短的存款準備率就高，如美國的活期存款準備率是8～18%；存款期限長的存款準備率就低，美國曾規(guī)定為3～5%。1935年以來，大多數(shù)國家采用單一的存款準備率制，對所有存款都按同一比率計提準備金。②按銀行經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營環(huán)境規(guī)定不同比率。一般說來，商業(yè)銀行規(guī)模較大、經(jīng)營環(huán)境好、工商業(yè)比較發(fā)達的地區(qū)，存款準備率就較高，反之則較低。也有些國家一律采用單一的存款準備金比率。③對商業(yè)銀行庫存現(xiàn)金是否抵充法定存款準備金有不同的規(guī)定。多數(shù)國家規(guī)定，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫存不存入中央銀行就不能作為法定存款準備金。美國從1960年11月起，業(yè)務(wù)庫存也算作法定準備金。④法定存款準備率的調(diào)整幅度。多數(shù)國家都規(guī)定一個調(diào)整限幅，有的國家規(guī)定每次調(diào)整的幅度為2%,有的允許高達50%。⑤準備金中現(xiàn)金的比例。有的國家規(guī)定準備金中存入中央銀行的現(xiàn)金要占一定比例。⑥準備金以外的準備。如英國的補充特別存款方案。

作用過程

存款準備率及法定準備的構(gòu)成與應(yīng)保持的限額，對銀行的資產(chǎn)負債比率及經(jīng)營方向有著直接的影響。如存款準備率提高，可以促進商業(yè)銀行多吸收存款以保持原有的資產(chǎn)規(guī)模，或收縮貸款、減少投資、出售債權(quán)以適應(yīng)被壓縮的可用資金規(guī)模。中央銀行通過增大或降低存款準備率來調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力、控制貨幣供應(yīng)量的伸縮，以達到穩(wěn)定通貨的政策目的，因而存款準備金制度成為中央銀行實施貨幣政策的一項有效工具。

制度內(nèi)容

由于存款準備率的變動對經(jīng)濟和金融所帶來的調(diào)整效應(yīng)比較強烈，中央銀行不能把它作為短期的政策工具經(jīng)常性地加以運用，因而存款準備率有變動幅度小、調(diào)整頻率慢甚至長期穩(wěn)定不動的趨勢。

中國的存款準備金制度 中國清朝政府從1905年8月開始建立戶部銀行（中國最早的中央銀行），商業(yè)銀行和銀錢票莊的存款業(yè)務(wù)并未建立存款準備金制度。中華民國時期，南京國民政府1928年設(shè)立的中央銀行對當時的中國銀行、交通銀行、中國農(nóng)民銀行和各地銀行的存款業(yè)務(wù)也未建立起存款準備金制度。中華人民共和國建立前，于1948年12月1日由人民政權(quán)創(chuàng)辦的國家銀行──中國人民銀行，既是發(fā)行銀行又是具體全面辦理銀行業(yè)務(wù)的銀行，實行全國集中統(tǒng)一的貸存款管理，存款由總行統(tǒng)一運用，貸款由總行統(tǒng)一分配，因而不需要建立存款準備金制度。中國1979年開始進行經(jīng)濟體制改革，從統(tǒng)一的人民銀行體系中，先后分設(shè)了中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國工商銀行，并恢復了交通銀行，組建了一些區(qū)域性的銀行和非銀行金融機構(gòu)。1983年9月17日國務(wù)院決定中國人民銀行專門行使中央銀行職能，中國人民銀行依法建立了存款準備金制度。1986年1月7日，國務(wù)院頒布《中華人民共和國銀行管理暫行條例》，對存款準備金制度進一步作了法律規(guī)定。

中國存款準備金制度的主要內(nèi)容

各專業(yè)銀行吸收的各種存款都應(yīng)繳存存款準備金。外資銀行、中外合資銀行、農(nóng)村信用合作社、城市信用合作社和區(qū)域性、地方性銀行都要繳存存款準備金。

對不同存款規(guī)定了不同的法定存款準備率。1984年12月31日規(guī)定：企業(yè)存款為20%，城鎮(zhèn)儲蓄存款為40%，農(nóng)村存款為25%。1985年1月1日改為統(tǒng)一的法定準備率，并降為10%。1987年第四季度各專業(yè)銀行及金融機構(gòu)繳存比例均上調(diào)兩個百分點，1988年9月調(diào)到13%。

對某些地區(qū)性銀行按照改革試點的需要實行有區(qū)別的存款準備率。如對上海，按存款增加額的10%繳存存款準備金，對深圳地區(qū)銀行則按存款增加額的3%繳存存款準備金。

存款準備金持有期按旬（月）計算，實行同期性準備金帳戶制，并向當?shù)刂袊嗣胥y行分支機構(gòu)繳存。

中國人民銀行根據(jù)放松或者收縮銀根的需要，對存款準備金的比例進行調(diào)整。同時，根據(jù)緊縮銀根的需要，對專業(yè)銀行另行規(guī)定了存款備付金（即超額準備金）比率，一般不得低于5%。

制度改革

時點法考核存款準備金

存款準備金制度

（一）調(diào)整金融機構(gòu)一般存款范圍。將金融機構(gòu)代理人民銀行財政性存款中的機關(guān)團體存款、財政預算外存款，劃為金融機構(gòu)的一般存款。金融機構(gòu)按規(guī)定比例將一般存款的一部分作為法定存款準備金存入人民銀行。金融機構(gòu)繳存款范圍見附件二。

（二）將現(xiàn)行各金融機構(gòu)在人民銀行的“繳來一般存款”和“備付金存款”兩個賬戶合并，稱為“準備金存款”賬戶。

（三）法定存款準備金率從現(xiàn)行的13%下調(diào)到8%。準備金存款賬戶超額部分的總量及分布由各金融機構(gòu)自行確定。

（四）對各金融機構(gòu)的法定存款準備金按法人統(tǒng)一考核。

1.中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中信實業(yè)銀行、中國光大銀行、華夏銀行、中國投資銀行、中國民生銀行的法定存款準備金，由各總行統(tǒng)一存入人民銀行總行。

2.交通銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、福建興業(yè)銀行、海南發(fā)展銀行、煙臺住房儲蓄銀行、蚌埠住房儲蓄銀行的法定存款準備金，由各總行統(tǒng)一存入其總行所在地的人民銀行分行。

3.各城市商業(yè)銀行的法定存款準備金，由其總行統(tǒng)一存入當?shù)厝嗣胥y行分行。

4.城市信用社（含縣聯(lián)社）的法定存款準備金，由法人存入當?shù)厝嗣胥y行分、支行。農(nóng)村信用社的法定存款準備金，按現(xiàn)行體制存入當?shù)厝嗣胥y行分、支行。

5.信托投資公司、財務(wù)公司、金融租賃公司等其他非銀行金融機構(gòu)的法定存款準備金，由法人統(tǒng)一存入其總部所在地的人民銀行總行（或分行）。

6.經(jīng)批準，已辦理人民幣業(yè)務(wù)的外資銀行、中外合資銀行等外資金融機構(gòu)，其人民幣法定存款準備金，由其法人（或其一家分行）統(tǒng)一存入所在地人民銀行分行。

（五）對各金融機構(gòu)法定存款準備金按旬考核。

1.各商業(yè)銀行（不含城市商業(yè)銀行）和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，當旬第五日至下旬每四日每日營業(yè)終了時，各行按統(tǒng)一法人存入的準備金存款余額，與上旬末該行全行一般存款余額之比，不得低于8%。

2.城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社、信托投資公司、財務(wù)公司、金融租賃公司等非銀行金融機構(gòu)法人暫按月考核，當月8日至下月7日每日營業(yè)終了時，各金融機構(gòu)按統(tǒng)一法人存入的準備金存款余額，與上月末該機構(gòu)全系統(tǒng)一般存款余額之比，不得低于8%。

從1998年10月起，上述金融機構(gòu)統(tǒng)一實行按旬考核。

1.各商業(yè)銀行（不含城市商業(yè)銀行）和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行法人按旬（旬后5日內(nèi)）將匯總的全行旬末一般存款余額表，報送人民銀行。

2.執(zhí)行按月考核存款準備金的城市商業(yè)銀行和非銀行金融機構(gòu)，暫按月（月后8日內(nèi)）將匯總的全系統(tǒng)旬末一般存款余額表，報送人民銀行。自10月份起統(tǒng)一執(zhí)行按旬（旬后5日內(nèi)）報送一般存款余額表的制度。

3.各金融機構(gòu)按月將匯總的全系統(tǒng)月末日計表，報送人民銀行。人民銀行定期對金融機構(gòu)上報的有關(guān)數(shù)據(jù)進行稽核。

4.從2001年1月1日起，各金融機構(gòu)法人每日應(yīng)將匯總的全系統(tǒng)一般存款余額表和日計表，報送人民銀行。

（六）金融機構(gòu)按法人統(tǒng)一存入人民銀行的準備金存款低于上旬末一般存款余額的8%，人民銀行對其不足部分按每日萬分之六的利率處以罰息。金融機構(gòu)分支機構(gòu)在人民銀行準備金存款賬戶出現(xiàn)透支，人民銀行按有關(guān)規(guī)定予以處罰。金融機構(gòu)不按時報送旬末一般存款余額表和按月報送月末日計表的，依據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第七十八條予以處罰。上述處罰可以并處。

（七）金融機構(gòu)準備金存款利率，由現(xiàn)行繳來一般存款利率7.56%和備付金存款利率7.02%（加權(quán)平均7.35%）統(tǒng)一下調(diào)到5.22%。

同業(yè)存款利率不得高于準備金存款利率。

2015年9月11日央行發(fā)布公告，為進一步完善存款準備金制度，優(yōu)化貨幣政策傳導機制，增強金融機構(gòu)流動性管理的靈活性，中國人民銀行決定，自2015年9月15日起改革存款準備金考核制度，由現(xiàn)行的時點法改為平均法考核。即維持期內(nèi)，金融機構(gòu)按法人存入的存款準備金日終余額算術(shù)平均值與準備金考核基數(shù)之比，不得低于法定存款準備金率。

平均法考核存款準備金

中國人民銀行決定實施平均法考核存款準備金。

同時，為促進金融機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營，存款準備金考核設(shè)每日下限。即維持期內(nèi)每日營業(yè)終了時，金融機構(gòu)按法人存入的存款準備金日終余額與準備金考核基數(shù)之比，可以低于法定存款準備金率，但幅度應(yīng)在1個（含）百分點以內(nèi)。將存款準備金時點法改為平均法考核，既可以為金融機構(gòu)管理流動性提供緩沖機制，也有利于平滑貨幣市場波動。

劃轉(zhuǎn)方式

（一）適應(yīng)金融機構(gòu)法定存款準備金按統(tǒng)一法人考核的要求，各金融機構(gòu)所有分支機構(gòu)繳存人民銀行的“繳來一般存款”必須全額逐級上劃到法人。劃轉(zhuǎn)基數(shù)為1998年3月20日營業(yè)終了時各金融機構(gòu)“繳來一般存款”賬戶的余額，劃轉(zhuǎn)日余額不足或超出部分，責成各金融機構(gòu)在原備付金賬戶進行調(diào)整。

（二）中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行分支機構(gòu)，在人民銀行“繳來一般存款”賬戶的資金，由人民銀行一次性全額、逐級匯總上劃到人民銀行總行為各總行開設(shè)的“繳來一般存款”賬戶。人民銀行縣支行統(tǒng)一在三月三十一日上劃完畢，二級分行于4月3日前匯總上劃完畢，省級分行于4月5日前匯總上劃完畢。

（三）中信實業(yè)銀行、中國光大銀行、華夏銀行、中國投資銀行、中國民生銀行分支機構(gòu)，在人民銀行“繳來一般存款”賬戶的資金，由人民銀行一次性全額上劃到人民銀行總行為各總行開設(shè)的“繳來一般存款”賬戶。劃轉(zhuǎn)工作在4月3日前完畢。

（四）交通銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行、招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、福建興業(yè)銀行、海南發(fā)展銀行分支機構(gòu)，在人民銀行“繳來一般存款”賬戶的資金，于4月3日前，由人民銀行一次性全額上劃到人民銀行為各總行開設(shè)的“繳來一般存款”，賬戶。

（五）全國性非銀行金融機構(gòu)的分支機構(gòu)，在人民銀行“繳來一般存款”賬戶的資金，于4月3日前，由人民銀行一次性全額上劃到其開戶人民銀行為其開設(shè)的“繳來一般存款”賬戶。

（六）城市商業(yè)銀行、煙臺住房儲蓄銀行、蚌埠住房儲蓄銀行、地方性非銀行金融機構(gòu)的分支機構(gòu)，在人民銀行“繳來一般存款”賬戶的資金，于4月3日前，由人民銀行一次性全額上劃到人民銀行為其總行、總公司開設(shè)的“繳來一般存款”賬戶。

（七）城鄉(xiāng)信用社在人民銀行“繳來一般存款”賬戶的資金，于4月5日前，銀行與城鄉(xiāng)信用社核對一致。

賬戶合并

（一）資金劃轉(zhuǎn)結(jié)束后，4月10日前，金融機構(gòu)法人應(yīng)將上月末一般存款余額表報送人民銀行。人民銀行將其上月末一般存款余額5%的資金，于四月十一日從其“繳來一般存款”賬戶劃出，專項存入人民銀行為其設(shè)立的“臨時存款”賬戶。

經(jīng)批準已動用存款準備金的金融機構(gòu)，其“繳來一般存款”賬戶資金不足上月末一般存款余額5%的，人民銀行將全部資金從其“繳來一般存款”賬戶劃入其“臨時存款”賬戶。

（二）金融機構(gòu)“臨時存款”賬戶資金，必須按照人民銀行的要求支配和使用。未經(jīng)人民銀行批準，不得動用。

1.中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和中國建設(shè)銀行，其“臨時存款”賬戶資金安排另行通知。

2.其他商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的“臨時存款”賬戶資金，專門用于認購專項國債。具體辦法另行通知。

3.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的“臨時存款”賬戶資金，用于歸還人民銀行再貸款。

4.城鄉(xiāng)信用社“臨時存款”賬戶資金按以下順序使用，將首先歸還融資中心欠款，其次歸還人民銀行再貸款，剩余資金用于歸還同業(yè)欠款。

5.信托投資公司、財務(wù)公司、金融租賃公司的“臨時存款”賬戶資金，按以下順序使用，首先歸還融資中心欠款，其次歸還人民銀行再貸款，剩余資金用于歸還同業(yè)欠款。

（三）在設(shè)立金融機構(gòu)“臨時存款”賬戶的同時，各金融機構(gòu)法人的“繳來一般存款”賬戶與“備付金存款”賬戶合并，稱為“準備金存款”賬戶；其分支機構(gòu)的“備付金存款”賬戶改稱為“準備金存款”賬戶。

（四）金融機構(gòu)“繳來一般存款”、“備付金存款”、“臨時存款”賬戶，統(tǒng)一執(zhí)行準備金存款利率。

其他問題

（一）煙臺住房儲蓄銀行、蚌埠住房儲蓄銀行的“繳來一般存款”賬戶資金，將全額劃入其“備付金存款”賬戶，同時，將“備付金存款”賬戶改稱為“準備金存款”賬戶。從1998年9月份起，兩家銀行法定存款準備金率由5%調(diào)到6%；從1999年1月份起，其法定存款準備金率調(diào)到8%。

（二）對按照中國人民銀行銀發(fā)〔1990〕270號文件規(guī)定要求，已按10%存款準備金率上繳的農(nóng)村信用社，這次改革后，存款準備金率統(tǒng)一為8%。其從“繳來一般存款”賬戶劃入“臨時存款”賬戶的資金，按一般存款余額的2%執(zhí)行。

（三）外資銀行、中外合資銀行等外資金融機構(gòu)的“繳來一般存款”賬戶資金，全額將其劃入其“備付金存款”賬戶，同時，“備付金存款”將賬戶改稱為“準備金存款”賬戶。

（四）經(jīng)中國人民銀行批準已動用存款準備金的金融機構(gòu)，在批準期限內(nèi)，其應(yīng)存入的存款準備金按扣除經(jīng)批準已動用存款準備金的數(shù)額掌握。計算公式為：

旬內(nèi)準備金存款余額=上旬末一般存款余額×8%－批準已動用的存款準備金月內(nèi)準備金存款余額=上月末一般存款余額×8%－批準已動用的存款準備金這次存款準備金制度改革是一項政策性強、涉及面廣、程序復雜的工作，各金融機構(gòu)務(wù)必統(tǒng)一認識，密切配合，認真按照通知的有關(guān)規(guī)定做好各項工作。中國人民銀行各級分支行要切實加強指導、監(jiān)督和檢查，確保此項工作順利完成。遇有重要情況和問題，請及時報告總行。