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布雷頓森林體系
本詞條是多義詞，共2個義項
1944年懷特提出的國際體系
1944年7月，西方主要國家的代表在聯(lián)合國國際貨幣金融會議上確立了該體系，因為此次會議是在美國新罕布什爾州布雷頓森林舉行的，所以稱之為“布雷頓森林體系”。關稅總協(xié)定作為1944年布雷頓森林會議的補充，連同布雷頓森林會議通過的各項協(xié)定，統(tǒng)稱為“布雷頓森林體系”，即以外匯自由化、資本自由化和貿(mào)易自由化為主要內容的多邊經(jīng)濟制度，構成資本主義集團的核心內容。
布雷頓森林體系的建立，促進了戰(zhàn)后資本主義世界經(jīng)濟的恢復和發(fā)展。因美元危機與美國經(jīng)濟危機的頻繁爆發(fā)，以及制度本身不可解脫的矛盾性，該體系于1971年被尼克松政府宣告結束。
提出背景
兩次世界大戰(zhàn)之間的20年中，國際貨幣體系分裂成幾個相互競爭的貨幣集團，各國貨幣競相貶值，動蕩不定。
體系介紹
核心內容
“布雷頓森林體系”建立了國際貨幣基金組織和世界銀行兩大國際金融機構。前者負責向成員國提供短期資金借貸，目的為保障國際貨幣體系的穩(wěn)定；后者提供中長期信貸來促進成員國經(jīng)濟復蘇。
“布雷頓森林體系”的主要內容包括以下幾點：
布雷頓森林體系
第二，其他國家貨幣與美元掛鉤，其他國家政府規(guī)定各自貨幣的含金量，通過含金量的比例確定同美元的匯率。
布雷頓森林體系
布雷頓森林體系—美元與黃金直接掛鉤
第六，國際收支的調節(jié)。國際貨幣基金組織會員國份額的25%以黃金或可兌換成黃金的貨幣繳納，其余則以本國貨幣繳納。會員國發(fā)生國際收支逆差時，可用本國貨幣向基金組織按規(guī)定程序購買（即借貸）一定數(shù)額的外匯，并在規(guī)定時間內以購回本國貨幣的方式償還借款。會員國所認繳的份額越大，得到的貸款也越多。貸款只限于會員國用于彌補國際收支赤字，即用于經(jīng)常項目的支付。
扮演角色
第二次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，經(jīng)過數(shù)年的戰(zhàn)爭后人們在二戰(zhàn)即將結束的時候發(fā)現(xiàn)，美國成為這場戰(zhàn)爭的最大贏家，美國不但最后打贏了戰(zhàn)爭，而且在經(jīng)濟上美國發(fā)了戰(zhàn)爭財，據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示在第二次世界大戰(zhàn)即將結束時，美國擁有的黃金占當時世界各國官方黃金儲備總量的75%以上，幾乎全世界的黃金都通過戰(zhàn)爭這個機制流到了美國。
會議召開
布雷頓森林會議
1945年12月27日，參加布雷頓森林會議的國中的22國代表在《布雷頓森林協(xié)定》上簽字，正式成立國際貨幣基金組織（簡稱IMF）和世界銀行（簡稱WB）。兩機構自1947年11月15日起成為聯(lián)合國的常設專門機構。中國是這兩個機構的創(chuàng)始國之一，1980年，中華人民共和國在這兩個機構中的合法席位先后恢復。
體系制度
第一，建立了永久性的國際金融機構。布雷頓森林體系建立了國際貨幣基金組織、國際復興開發(fā)銀行等永久性國際金融機構。通過國際金融機構的組織、協(xié)調和監(jiān)督，保證統(tǒng)一的國際金匯兌本位制各項原則、措施的推行。
第二，簽訂了有一定約束力的《國際貨幣基金協(xié)定》。金本位制對匯率制度、黃金輸出入沒有一個統(tǒng)一的協(xié)定，貨幣區(qū)是在規(guī)定的地區(qū)實施宗主國、聯(lián)系國的法令。戰(zhàn)后的《國際貨幣基金協(xié)定》是一種國際協(xié)議，對會員國政府具有一定的約束力。它的統(tǒng)一性在于把資本主義國家囊括在國際金匯兌本位制之下；它的嚴整性在于對維持貨幣制度運轉的有關問題做了全面規(guī)定，并要求各國遵守。
體系特點
體系支柱
黃金
體系作用
布雷頓森林體系有助于國際金融市場的穩(wěn)定，對戰(zhàn)后的經(jīng)濟復蘇起到了一定的作用。
第一，布雷頓森林體系的形成，暫時結束了戰(zhàn)前貨幣金融領域里的混亂局面，維持了戰(zhàn)后世界貨幣體系的正常運轉。
固定匯率制是布雷頓森林體系的支柱之一，不同于金本位下匯率的相對穩(wěn)定。在典型的金本位下，金幣本身具有一定的含金量，黃金可以自由輸出輸入，匯價的波動界限狹隘。1929至1933年的資本主義世界經(jīng)濟危機，引起了貨幣制度危機，導致金本位制崩潰，國際貨幣金融關系呈現(xiàn)出一片混亂局面。以美元為中心的布雷頓森林體系的建立，使國際貨幣金融關系有了統(tǒng)一的標準和基礎，混亂局面暫時得以穩(wěn)定。
第二，促進各國國內經(jīng)濟的發(fā)展。在金本位制下，各國注重外部平衡，國內經(jīng)濟往往帶有緊縮傾向。在布雷頓森林體系下，各國偏重內部平衡，危機和失業(yè)情形較之戰(zhàn)前有所緩和。
第三，布雷頓森林體系的形成，在相對穩(wěn)定的情況下擴大了世界貿(mào)易。美國通過贈與、信貸、購買外國商品和勞務等形式，向世界散發(fā)了大量美元，客觀上起到擴大世界購買力的作用。固定匯率制在很大程度上消除了由于匯率波動而引起的動蕩，在一定程度上穩(wěn)定了主要國家的貨幣匯率，有利于國際貿(mào)易的發(fā)展。
布雷頓森林體系
第五，布雷頓森林體系的形成有助于生產(chǎn)和資本的國際化。匯率的相對穩(wěn)定，避免了國際資本流動中引發(fā)的匯率風險，有利于國際資本的輸入與輸出；為國際間融資創(chuàng)造了良好環(huán)境，有助于金融業(yè)和國際金融市場發(fā)展，也為跨國公司的生產(chǎn)國際化創(chuàng)造了良好的條件。
體系缺陷
由于資本主義發(fā)展的不平衡性，主要資本主義國家經(jīng)濟實力對比一再發(fā)生變化，以美元為中心的國際貨幣制度本身固有的矛盾和缺陷日益暴露。
第一，金匯兌制本身的缺陷。美元與黃金掛鉤，享有特殊地位，加強了美國對世界經(jīng)濟的影響。其一，美國通過發(fā)行紙幣而不動用黃金進行對外支付和資本輸出，有利于美國的對外擴張和掠奪。其二，美國承擔了維持金匯兌平價的責任。當人們對美元充分信任，美元相對短缺時，這種金匯兌平價可以維持；當人們對美元產(chǎn)生信任危機，美元擁有太多，要求兌換黃金時，美元與黃金的固定平價就難以維持。
第二，儲備制度不穩(wěn)定。這種制度無法提供一種數(shù)量充足、幣值堅挺、可以為各國接受的儲備貨幣，以使國際儲備的增長能夠適應國際貿(mào)易與世界經(jīng)濟發(fā)展的需要。1960年，美國耶魯大學教授特里芬在其著作《黃金與美元危機》中指出：布雷頓森林制度以一國貨幣作為主要國際儲備貨幣，在黃金生產(chǎn)停滯的情況下，國際儲備的供應完全取決于美國的國際收支狀況：美國的國際收支保持順差，國際儲備資產(chǎn)不敷國際貿(mào)易發(fā)展的需要；美國的國際收支保持逆差，國際儲備資產(chǎn)過剩，美元發(fā)生危機，危及國際貨幣制度。這種難以解決的內在矛盾，國際經(jīng)濟學界稱之為“特里芬難題”，它決定了布雷頓森林體系的不穩(wěn)定性。
第三，國際收支調節(jié)機制的缺陷。該制度規(guī)定匯率浮動幅度需保持在l%以內，匯率缺乏彈性，限制了匯率對國際收支的調節(jié)作用。這種制度著重于國內政策的單方面調節(jié)。
第四，內外平衡難統(tǒng)一。在固定匯率制度下，各國不能利用匯率杠桿來調節(jié)國際收支，只能采取有損于國內經(jīng)濟目標實現(xiàn)的經(jīng)濟政策或采取管制措施，以犧牲內部平衡來換取外部平衡。當美國國際收支逆差、美元匯率下跌時，根據(jù)固定匯率原則，其他國家應干預外匯市場，這一行為導致和加劇了這些國家的通貨膨脹；若這些國家不加干預，就會遭受美元儲備資產(chǎn)貶值的損失。
體系崩潰
前期預兆
1949年，美國的黃金儲備為246億美元，占當時整個資本主義世界黃金儲備總額的73.4%，這是戰(zhàn)后的最高數(shù)字。
1950年以后，除個別年度略有順差外，其余各年度都是逆差。1971年上半年，逆差達到83億美元。隨著國際收支逆差的逐步增加，美國的黃金儲備日益減少。
20世紀60～70年代，美國深陷越南戰(zhàn)爭的泥潭，財政赤字巨大，國際收入情況惡化，美元的信譽受到?jīng)_擊，爆發(fā)了多次美元危機。大量資本出逃，各國紛紛拋售自己手中的美元，搶購黃金，使美國黃金儲備急劇減少，倫敦金價上漲。為了抑制金價上漲，保持美元匯率，減少黃金儲備流失，美國聯(lián)合英國、瑞士、法國、西德、意大利、荷蘭、比利時八個國家于1961年10月建立了黃金總庫，八國央行共拿出2.7億美元的黃金，由英格蘭銀行為黃金總庫的代理機關，負責維持倫敦黃金價格，并采取各種手段阻止外國政府持美元外匯向美國兌換黃金。
60年代后期，美國進一步擴大了侵越戰(zhàn)爭，國際收支進一步惡化，美元危機再度爆發(fā)。1968年3月的半個月中，美國黃金儲備流出了14億多美元，3月14日一天，倫敦黃金市場的成交量達到了350～400噸的破記錄數(shù)字。美國沒有了維持黃金官價的能力，經(jīng)與黃金總庫成員協(xié)商后，宣布不再按每盎司35美元官價向市場供應黃金，市場金價自由浮動。
崩潰標志
第二，取消固定匯率制度。1973年3月，西歐出現(xiàn)拋售美元，搶購黃金和馬克的風潮。3月16日，歐洲共同市場9國在巴黎舉行會議并達成協(xié)議，聯(lián)邦德國、法國等國家對美元實行“聯(lián)合浮動”，彼此之間實行固定匯率。英國、意大利、愛爾蘭實行單獨浮動，暫不參加共同浮動。其他主要西方貨幣實行了對美元的浮動匯率。至此，固定匯率制度完全垮臺。
美元停止兌換黃金和固定匯率制的垮臺，標志著戰(zhàn)后以美元為中心的貨幣體系瓦解。布雷頓森林體系崩潰以后，國際貨幣基金組織和世界銀行作為重要的國際組織仍得以存在，發(fā)揮作用。
體系瓦解
20世紀70年代初，在日本，西歐崛起的同時，美國經(jīng)濟實力相對削弱，無力承擔穩(wěn)定美元匯率的責任，貿(mào)易保護主義抬頭，相繼兩次宣布美元貶值。各國紛紛放棄本國貨幣與美元的固定匯率，采取浮動匯率制。以美元為中心的國際貨幣體系瓦解，美元地位下降。歐洲各國的許多人一度拒收美元。在倫敦，一位來自紐約的旅客說：“這里的銀行，旅館，商店都一樣，他們看到我們手里的美元時流露出的神情，好像這些美元成了病菌攜帶物一般。”在巴黎，出租車上掛著“不再接受美元”的牌子，甚至乞丐也在自己帽子上寫著“不要美元”。美元失去霸主地位，但迄今為止仍然是最重要的國際貨幣。
運轉條件
以美元為中心的國際貨幣制度能在一個較長的時期內順利運行，與美國的經(jīng) 濟實力和黃金儲備分不開。要維持布雷頓森林體系的運轉，需具備三項基本條件。但這三項條件卻又是矛盾的，這便是特里芬難題(Triffin Dilemma)）。
第二，美國的黃金儲備充足。在布雷頓森林體系下，美元與黃金掛鉤，外國政府或中央銀行持有的美元可向美國兌換黃金。美國要履行35美元兌換一盎司黃金的義務，必須擁有充足的黃金儲備。
第三，黃金價格維持在官價水平。第二次世界大戰(zhàn)后，美國黃金儲備充足，若市場價格發(fā)生波動，美國可以通過拋售或購進黃金加以平抑。
崩潰原因
根本原因
以美元為中心的國際貨幣制度崩潰的根本原因，是這個制度本身存在著不可解脫的矛盾。在這種制度下，美元作為國際支付手段與國際儲備手段，發(fā)揮著世界貨幣的職能。一方面，作為國際支付手段與國際儲備手段，美元幣值穩(wěn)定，其它國家就會接受。而美元幣值穩(wěn)定，要求美國有足夠的黃金儲備，而且美國的國際收支必須保持順差，從而使黃金不斷流入美國而增加其黃金儲備。否則，人們在國際支付中就不會接受美元。另一方面，全世界要獲得充足的外匯儲備，美國的國際收支就要保持大量逆差，否則全世界就會面臨外匯儲備短缺，國際流通渠道出現(xiàn)國際支付手段短缺。隨著美國逆差的增大，美元的黃金保證會不斷減少，美元將不斷貶值。第二次世界大戰(zhàn)后從美元短缺到美元泛濫，是這種矛盾發(fā)展的必然結果。
直接原因
美元危機與美國經(jīng)濟危機頻繁爆發(fā)。資本主義世界經(jīng)濟此消彼長，美元危機是導致布雷頓森林體系崩潰的直接原因。
第一，美國黃金儲備減少。美國1950年發(fā)動朝鮮戰(zhàn)爭，海外軍費巨增，國際收支連年逆差，黃金儲備源源外流。1960年，美國的黃金儲備下降到178億美元，不足以抵補當時的210．3億美元的流動債務，出現(xiàn)了美元的第一次危機。60年代中期，美國卷入越南戰(zhàn)爭，國際收支進一步惡化，黃金儲備不斷減少。1968年3月，美國黃金儲備下降至121億美元，同期的對外短期負債為331億美元，引發(fā)了第二次美元危機。1971年，美國的黃金儲備（102．1億美元）是它對外流動負債（678億美元）的15．05%。美國完全喪失了承擔美元對外兌換黃金的能力。1973年美國爆發(fā)了最為嚴重的經(jīng)濟危機，黃金儲備已從戰(zhàn)后初期的245．6億美元下降到110億美元?！瘺]有充分的黃金儲備作基礎，嚴重地動搖了美元的信譽。
第二，美國通貨膨脹加劇。美國發(fā)動侵越戰(zhàn)爭，財政赤字龐大，依靠發(fā)行貨幣來彌補，造成通貨膨脹；在兩次石油危機中因石油提價而增加支出；由于失業(yè)補貼增加．勞動生產(chǎn)率下降，造成政府支出急劇增加。美國消費物價指數(shù)1960年為1．6%，1970年上升到5．9%，1974年又上升到11%，這給美元的匯價帶來了沖擊。
第三，美國國際收支持續(xù)逆差。第二次世界大戰(zhàn)結束時，美國大舉向西歐、日本和世界各地輸出商品，使美國的國際收支持續(xù)出現(xiàn)巨額順差，其他國家的黃金儲備大量流入美國。各國普遍感到“美元荒”（DollarShortage）。隨著西歐各國經(jīng)濟的增長，出口貿(mào)易的擴大，其國際收支由逆差轉為順差，美元和黃金儲備增加。美國由于對外擴張和侵略戰(zhàn)爭，國際收支由順差轉為逆差，美國資金大量外流，形成“美元過剩”（DollarGlut）。這使美元匯率承受巨大的沖擊和壓力，不斷出現(xiàn)下浮的波動。
失敗啟示
黃金作為支付手段由來已久，正因為黃金產(chǎn)量少，且不可復制，所以將其作為支付手段才更為讓人放心，而布雷頓森林體系的崩潰則與黃金無關，當時黃金并不與各國貨幣直接掛鉤，問題應該出在作為可以用于兌換黃金的貨幣上，即美元發(fā)行過剩，無法支撐美-金互換，這才導致了體系的混亂和崩潰。
相關圖書
布雷頓森林體系
作者：（美）本·斯泰爾
譯者：符荊捷、陳盈
出版時間：2014.4
頁數(shù)：444頁
出版社：機械工業(yè)出版社
內容簡介
一部講述美元與英鎊決斗的著作，居然席卷歐美，口碑銷量俱佳，讓人吃驚不已。作為早已“作古”的事件，布雷頓森林的往事有何魅力重新吸引當代人的視線呢？
原來，歷史再次走到了一個特殊時刻：世界如何重新建立一個國際貨幣新秩序？人民幣有能力挑戰(zhàn)美元的主導地位嗎？這些問題，人們在回顧布雷頓森林的故事后，都能找到答案。
一方面，當時身為巨大債權國和貿(mào)易順差國的美國，能以一場會議、一紙合約終結英國對世界貿(mào)易和金融的控制權，這背后的世界形勢、外交風云、政治博弈頗值得探究。而作者把布雷頓森林會議作為連接點，將一戰(zhàn)二戰(zhàn)、馬歇爾計劃、國際金融體系、中美問題統(tǒng)統(tǒng)貫通起來，使整部作品相當有深度、有廣度、有經(jīng)濟政治戰(zhàn)略的高度。
另一方面，《紐約時報》、《華爾街日報》、《金融時報》齊齊稱道本書的歷史細節(jié)扣人心弦、充滿娛樂性的同時，又左右著歷史的方向。代表英國談判的凱恩斯，雖然思想光耀千古，卻在決定性時刻難敵美國談判代表懷特。更不為人所知的是，一手締造了布雷頓森林體系的懷特，竟然是蘇聯(lián)情報人員，于是布雷頓森林會議的走向和結果都受到了不可思議的影響，包括國際貨幣基金組織和世界銀行的今日格局。
歷史令人著迷又發(fā)人深省。今天，美國的許多論調與當年破產(chǎn)的英國如出一轍，而中國則采納了當年美國人所持的觀點。真實的貨幣戰(zhàn)爭遠比想象得更為復雜、更不可思議。請讓我們牢記1944年那次偉大嘗試失敗的原因。
作者簡介
本·斯泰爾（Benn Steil）
美國外交關系學會國際經(jīng)濟部主任、高級研究員，曾任英國皇家國際事務研究所國際經(jīng)濟部主任。以上兩個機構分別是美國和英國研究國際關系問題的頂尖智庫。斯泰爾的研究領域是國際金融、貨幣問題、金融市場、經(jīng)濟史。
參考資料
[1]
美元主導的“森林”還能走多遠2019-08-02T10:31:16+08:00[引用日期2022-06-02 10:32:30]
[2]
太尷尬了！這場特殊會議上美國竟被聯(lián)手“拆臺”2019-07-19T10:31:16+08:00[引用日期2022-06-02 10:32:51]
[3]
太尷尬了！這場特殊會議上美國竟被聯(lián)手“拆臺”2019-07-19T10:31:16+08:00[引用日期2022-06-06 18:21:07]
[4]
不謀而合 中俄歐在同一件大事上發(fā)力2019-03-12T06:37:25+08:00[引用日期2022-06-06 18:47:13]
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作者
